買入寬跨式組合策略（Long Strangle）是一種期權交易策略，適用於投資者預期標的資產價格會有較大波動，但方向不確定的情況。這種策略旨在利用標的資產價格的波動性，通過同時買入兩個不同行權價的期權來追求潛在的盈利機會。它被稱為「寬跨式」策略，因為行權價之間的距離較大。因組合中期權一般為價外期權，因此投入成本相較買進跨式策略更低。以下是該策略的介紹。
策略步驟
1.買入較高行權價的認購期權：投資者首先買入一份較低行權價的認購期權，這個期權使投資者在標的資產價格上漲時獲得收益。
2.同時買入較低行權價的認沽期權：同時，投資者買入一份較低行權價的認沽期權，這個期權使投資者在標的資產價格下跌時獲得收益。
3.盈利情況：買入寬跨式策略的盈利潛力在於標的資產價格的大幅波動，若股價大漲，認購期權獲得收益；若股價大跌，認沽期權獲得收益。
策略優點
• 靈活性：這種策略在標的資產價格波動較大，但無法確定價格漲跌方向時表現出色。它允許投資者受益於價格波動，而不受其具體方向的限製。
• 有限風險，潛在收益無限：買入寬跨式策略的最大損失是買入認購、認沽期權的成本之和，但潛在盈利是無限的，特別是在價格波動非常大時。
策略風險
• 時間價值遞減：隨著時間的推移，期權的時間價值會減少，如果標的資產價格波動不足，期權可能在到期時失去價值。
• 大幅波動要求：買入寬跨式策略需要標的資產價格有較大幅度的波動，否則可能難以實現盈利。
在進行期權交易前，投資者應充分了解期權的特性和風險，並可以咨詢專業人士的意見。這種策略通常需要一定的市場判斷和監測，因此投資者應小心謹慎地使用它。
